前两只权重股均大幅上涨。
作者|市值风云基金研究部
编辑|小白
随着基金季报的披露，明星基金经理的最新动态也开始陆续公布。
（来源：市值风云APP）（来源:市值风云APP）
4月16日，百亿级基金经理邱东荣管理的多只基金发布季报。在2023年年报中，邱东荣用“艰难困苦，玉成”来形容自己2023年的资金情况，但他仍保持乐观态度，表示仍会积极关注那些率先走出低谷的行业和公司。
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Choice数据显示，从仓位来看，邱东荣管理的基金较去年四季度末略有变化，但总体保持在较高仓位。
例如，截至第一季度末，满仓中庚港股通（017650。18个月的按揭贷款利率为99.4%，与18个月的按揭贷款利率接近。
中耕价值领航（006551。中庚小盘股价值（007130。OF）、中庚价值智能（007497。OF）和中庚价值品质持有一年（011174。的）也占基金总资产的90%左右。
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坚持自己的投资理念也让邱东荣最终走出了低谷。截至4月底，邱东荣近3月收益超过10%，其管理的耿价值品质一年持有期更是高达15.4%。
当然，专注于小盘股的基金业绩略逊一筹，大盘股更胜一筹。
从这个角度来看，邱东荣知道如何在两端下注！
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追逐低估值，坚守性价比的丘栋荣追求低估值、坚持性价比的邱东荣。
在季报中，邱东荣再次重申了对资本市场的看好，尤其是对港股市场的看好。他认为，从历史角度看，港股整体估值较低，性价比较高，应积极配置权益类资产。
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中庚价值领航是邱东荣目前持有时间最长的基金，也是其典型代表作之一。
从中庚价值为首的前十大权重股来看，该基金包括8只港股:中国宏桥（01378。香港）、绿叶制药（02186。HK）、中远海能（600026。SH）、中国海外发展（00688。HK）、a auto Quicker（01024。香港）、肖鹏汽车（09868。HK）、美团（03690.HK）和越秀地产（00123。HK)。
美团和爱卡汽车是该基金的前十大新仓位，而歌尔股份（002241。SZ）和神火股份（000933。SZ）已退出前十大持仓。
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在此期间，恒生指数今年的整体表现并不太好。截至4月22日收盘，恒生指数收报16511.6点，年内跌幅为1.3%。邱东荣是如何依靠港股实现高收益的？
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偏好低风险，更爱可持续高增长偏好低风险，偏好可持续高增长。
从邱东荣的季报和年报摘要可以发现，他更青睐低风险、低估值、可持续高增长的上市公司。更重要的是，那些ROE必须分阶段改善预期的公司才是值得大力投资的公司。
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以他的第一只重仓股中国宏桥为例。邱东荣长期持有中国宏桥，但正是在Q1，他在2022年大幅增持了前几只权重股。当时，中国宏桥的ROE在2021年创下阶段性新高，达到21%，不到PB的两倍，性价比非常好。
当时市场预期2021年全球经济复苏，下游新能源需求相当强劲。所以他下了大赌注。
但2022年受地缘政治影响，未来铝价大幅上涨，挤占加工端利润，中国宏桥利润大幅下滑，拖累ROE。直到23年，情况才略有好转。
所以大家只看到邱东荣24年重仓持有的中国宏桥股价大涨。
2024年1月以来，随着有色市场的快速发展，中国宏桥股价反弹，邱东荣套现。根据最新的三季报，邱东荣在一季度出售了近8000万股中国宏桥股票，目前持有1.7亿股。
所以别看风光，其实他已经煎熬了两年。
PB值高达6倍的第二大权重股赛腾是邱东荣去年第一大重仓股，旗下三只产品均为其前十大流通股股东。
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赛腾股份是非常符合邱东荣“审美”的股票。
赛腾股份主要从事自动化生产设备的研发、设计、销售和技术服务，专注于消费电子、新能源汽车、半导体等领域。作为苹果产业链中的自动化设备供应商，其很大一部分收入来自苹果。
近年来，赛腾股份的营业收入和净利润均呈现出良好的增长态势。财报显示，公司2023年前三季度净利润为3.9亿元，同比增长73.4%，在盈利增速上符合优质成长股的标准。
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受益于业绩的快速增长，赛腾股份2023年前三季度的ROE突破近五年新高，因此邱东荣在2023年第四季度将该股提升至第二大尴尬位置。
他选择的入场点也相当准确，该股在他重仓后大幅上涨。
所以邱东荣的位置值得长期跟踪，里面有宝藏。
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