作者张赛楠
图源图虫
3月18日晚间，中伟公司（688012。半导体设备龙头企业SH）发布2023年年报，董事长尹志尧称2023年是“中芯成立以来经营业绩最好的一年”。
报告显示，2023年中伟公司实现营业收入约62.64亿元，同比增长约32.15%；归属净利润约17.86亿元，同期增长52.67%；新增订单金额约83.6亿元，较2022年新增订单增加约20.4亿元，同比增长约32.3%。
值得注意的是，2023年是半导体行业低迷的一年，但半导体设备公司脱颖而出。包括中伟公司在内的设备公司如拓景科技（688072。SH）、华海清科（688120。SH）和北方华创（002371。SZ）均实现业绩预增。
“越来越多的客户看好国产设备制造商。目前国内成熟的设备制造商有20多家，不仅是中微公司，国内的设备公司也越来越好，这个趋势在今年和明年会发展得更快。”在3月19日举行的业绩说明会上，尹志尧表示。
人均产值超过350万英镑
中伟公司主营业务为LED用半导体等离子刻蚀设备和金属气相沉积设备（MOCVD）。21世纪经济报道记者注意到，2023年刻蚀设备销量稳步增长，但MOCVD设备销量有所下滑。
其中，蚀刻设备销售额约为47.03亿元，同比增长约49.43%；MOCVD设备销售额约为4.62亿元，同比下降约33.95%。新订单方面，蚀刻设备新订单约69.5亿元，同比增长约60.1%；但MOCVD设备订单同比减少约72.2%，据称受终端市场波动影响，而公司MOCVD设备在蓝绿LED产线中已占据绝对领先的市场份额。
其他核心财务指标显示，截至2023年末，中伟公司货币资金为70.9亿元，流动资产总额为150.9亿元。
报告期内，公司保持了较高的R&D投资水平，累计在R&D投资12.62亿元，较上年增长35.89%。
有趣的是，中伟公司还披露了一项人均指标，该指标称，随着劳动生产率的不断提高，报告期内人均年化营业收入超过350万元。
这样的人均产值相当惊人。对此，尹志尧表示，“我不想提高人均。如果提高的话，人均负担太重了。”因此，他表示将扩大技术团队，特别是制造商和供应商的团队，同时保持一定的年增长率。
“今年确实有招聘计划，但招聘是根据市场发展确定的，不能盲目（扩招）。在保持人均产值350万元的基础上，随着体量的增加，适当招收人员。”他说。
在新产品布局方面，中伟公司计划在2024年推出10款以上新型薄膜沉积设备，扩大在薄膜沉积领域的产品覆盖面；公司新开发的硅和锗硅外延EPI设备、晶圆边缘斜角刻蚀设备等新产品也计划于2024年投入市场验证。
此外，中伟公司还投资了第四大设备市场——光学检测设备。据悉，中伟公司已通过投资上海瑞丽布局检测设备领域。
测量/检测设备主要用于晶圆制造和先进封装，主要分为光学检测和电子束检测。尹志尧表示，电子束检测设备是当前集成电路产业的绝对短板。经过仔细分析，该领域是未来要求最高和最关键的半导体设备之一，未来将考虑该领域。
在本次业绩会上，中伟公司还提到将通过外延并购进行扩张。尹志尧认为，有机增长是公司增长的基础，但其发展速度有限，因此他很早以前就投资和支持了一些公司。“外延式扩张一直是我们的战略，但我们在扩张时也要谨慎，不能盲目扩张，而是要循序渐进。在条件成熟时，我希望更多的公司能够合作。”
国产设备企业迎来“黄金时代”
回顾2023年半导体行业的整体发展，虽然整体低迷，但设备公司的业绩依然坚挺。
在已披露预期业绩的半导体公司中，设备公司如拓晶科技、华海清科、北方华创、晶盛机电（300316。SZ）、中伟公司和知春科技（603690。SH）均实现业绩高增长。
目前拓景科技净利润增速最高，预计2023年净利润约6亿-7.2亿元，同比增长62.84%-95.40%。该公司表示，去年继续在R&D进行大量投资，突破核心技术，并在推进产业化和迭代升级各种产品系列的过程中取得了重要成果。2023年末在手订单金额超过64亿元（不含演示订单），保障了后续业绩的增长。
其他设备公司的订单也很充足。2023年，北方华创签约超300亿元。2023年全年公司新增订单总额132.93亿元。
中伟公司在年报中提到，作为全球最大的半导体消费市场，市场需求驱动全球生产中心逐步向中国大陆转移，持续的产能转移带动了市场规模和技术水平的提升，这也为设备行业的发展提供了机遇。
在这样的市场背景下，华泰证券预测中伟公司2024-2026年净利润分别为22.9亿元、27.0亿元、32.9亿元。方正证券预测，公司2024-2026年将实现营收86.14亿元、117.76亿元和159.30亿元，净利润21.60亿元、30.01亿元和41.61亿元。两个预测都表明，它将在未来三年内保持较高的增长率。
从设备公司的增长势头来看，主要是促进从晶圆厂扩大生产。
以SMIC为例，2023年第四季度的资本支出为23.41亿美元，全年资本支出约为74.7亿美元。当年资本支出超过销售额的主要原因是，在同行缩减开支的情况下，SMIC仍大幅扩大了规模。全国各地启动了许多项目，芯片投资规模巨大。根据SMIC给出的指引，2024年的资本支出与2023年基本持平。
华虹的无锡新工厂预计将于2024年底投产，市场预计其也将进入资本支出高发期。
展望2024年，市场普遍认为国内半导体设备公司将受益于晶圆厂资本支出的恢复和国产机进口比例的提高。
但需要指出的是，尽管半导体设备公司在2023年仍保持增长，但与前两年相比增速有所放缓。例如，拓景科技2022年净利润增长率为438%，2021年为696%，2023年为62.84%-95.40%。华海清科预计2023年增长率为31.38%-54.31%，2022年为103%，2021年为163%。
表面（同surface）
本期编辑李雨桐实习生赵凤玲
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